Je décide de lancer une série d'articles sur des sujets qui reviennent souvent dans les questions des apprentis trader.

Et celle qui remporte d'assez loin la palme est bien : Combien faut-il de capital pour démarrer ?

Comme souvent, on ne peut pas y apporter de réponse type et cela dépend beaucoup de la nature même du trader et de sa façon de trader. De même que le capital sera en fonction des revenus à atteindre.

Voyons ensemble les différents points importants pour définir votre capital.

1/ Votre niveau de trading

Et oui ! Rome ne s'est pas faite en un jour et le trader que vous êtes non plus
Aussi, atteindre la régularité et un rendement régulier ( la régularité et la stabilité dans ce genre d'entreprise étant toute relative ...) vous prendra du temps.

Pire, rien ne sera jamais acquis. Combien de fonds , de traders expérimentés et même de banques reconnues ont fini par plonger même après des décennies d'existence. C'est peut être la première problématique à prendre en compte.

Atteindre la régularité est difficile et long et surtout peut être rapidement remis en cause.
Aussi d'un point de vue strictement comptable, si vous démarrez votre carrière de trader , alors prudence, il faudra être en mesure d'assurer votre niveau de vie pendant au moins 1 à 2 ans et peut-être même accepter une érosion de votre capital de départ.

2/ Votre aversion aux risques

Plus vous accepterez le risque, plus vos revenus pourront être importants , mais sans doute irréguliers. De plus, la prise de risques est usante nerveusement au quotidien et pourrait vous pousser à un épuisement rapide.

A l'inverse, une prise de risque modérée vous permettra de mieux "vivre" votre trading avec sans doute un peu moins de pression et plus de régularité. En contrepartie, votre capital devra être plus élevé pour des revenus moyens.

Vous l'aurez compris la version 2 est idéale (Un gros capital pour des revenus plus "tranquilles") , mais le trader particulier est très souvent dans le cas de figure n°1 qui le pousse fréquemment à la faute et la perte irrémédiable sous l'effet de la pression.

Exemple concret

Nous considérerons que le trader est expérimenté ce qui lui permet de supporter la pression, possède une stratégie viable et validée et qu'il possède un money-management précis.

  • Capital de Trading : 100 000 euros
  • Liquidités disponible pour vivre : 30 000 euros
  • Besoin mensuel : 3 000 euros

Nous considérerons 50% d'imposition sur les plus-value.

J'insiste sur l'aspect très théorique de cette simulation, mais la leçon est claire.

 

simulation_capital_2

Le constat est sans appel ,le combat est déséquilibré par le besoin mensuel.
Dans ce cas , le fait que le trader ne puisse pas compter sur une rente annexe au trading mais veut bel et bien générer un revenu de cette activité mets à la fois psychologiquement mais surtout mathématiquement la pression sur la performance.

L'équation est assez simple.

  • Le besoin pour "vivre" est de 3000 euros ce qui représente 3% par mois.
  • Ce gain générera autant d'impôts et charges soit 3%.

Il faudra donc pour maintenir son capital à flot (sans procédure de couverture) et de subvenir à ses besoins , une performance de 6% par mois pour un capital de 100 000 euros.

Autant dire que si vous tenez ce rythme, vous gagnerez plus à aller bosser dans une hedge fund !!

Oui je sais , la réalité est douloureuse.

Pire, sur ce modèle, même en réalisant une performance très correcte de 4% par mois, vous finissez par consommer vos liquidités.

A l'inverse même une perte régulière minime de 1% vous amènera à réduire en cendre vos liquidités de départ avec , en plus, un trou dans le capital de 11% !

Bref, le trader étant avant tout un "consommateur" de liquidité par nature , l'équilibre de l'activité se trouvera donc bousculée. Dans ce cas , avec 100K de départ, il faudra 6% de rendement pour être viable.

Conclusion 1 : Mesurez votre performance actuelle et votre zone d'équilibre financière.
Cela devrez vous faire réfléchir et sans doute calmer un peu vos ardeurs...

En fait, pour un excellent trader qui souhaite générer un revenu de 3000 euros régulièrement et qui possède une stratégie très efficace qui lui permet un rendement de 3% par mois (ce qui est déjà très très bien) , le capital de départ sera de 200 000 euros en prenant en compte les charges (50%)

Comment alors s'organiser quand vous n'avez pas ce capital et quelles sont les pistes à exploiter ?

Faisons l'inventaire des facteurs qui mettent la pression sur votre rendement à atteindre.

  1. Vos besoins mensuels vitaux
  2. L'imposition
  3. Le capital

C'est un équilibre entre ces trois facteurs qui vous devez trouver selon votre situation afin de ne pas justement vous retrouver dans une posture irrémédiable ou très délicate sur le plan financier.

Pour résumer:

Si vous n'avez pas un capital de 200 K ou plus , vous devrez impérativement :

  1. Diminuer vos besoins : Cela consistera principalement à ne pas lâcher son travail pour passer 15h derrière vos écrans. Cela sera sans doute beaucoup plus néfaste que vous ne le pensez tant la pression sera invivable.
    Mon conseil :
    Gardez votre activité pendant que vous vous formez, même si cela génère un peu de frustration.
    Ne grillez pas les étapes et attendez d'avoir enchaîné plusieurs mois de gains constants pour prendre une décision.
    Prévoyez une poche de liquidités suffisante pour pouvoir être à l'aise même en cas de difficulté coté trading.
    L'idéal est de pouvoir conserver une activité annexe générant des revenus suffisants pour vous permettre d'atteindre l'équilibre et la rentabilité en trading.La transition d'un trader "à temps partiel" à un trader "à plein temps" se fait finalement naturellement. Ce sont les résultats qui vous y amènent. Gardez cela en tête !
  2. L'imposition.
    Sujet toujours délicat et finalement très difficile à appréhender dans un article généraliste. Il faut parvenir à faire baisser la note en choisissant très précisément sa structure, son pays de résidence et son organisation.La marge de manoeuvre est finalement très faible e ce coté car elle dépendra principalement de votre lieu de résidence , à moins que vous ne soyez prêt à lever les voiles pour des fiscalités plus clémentes ! Là aussi, l'équilibre familial en sera bousculé ...

La conclusion est , donc, un peu cruelle pour certains rêves que vous nourrissiez, mais cela vous évitera peut-être de commettre une erreur irrémédiable.

Formez-vous , assurez vos arrières en conservant une activité , un revenu annexe afin à la fois de diminuer les besoins de rendement et donc la pression que vous aurez à supporter en trading.

Vivre du trading n'est en fait pas une décision que l'on s'impose , mais c'est le trading et surtout vos résultats qui vous imposerons de ne faire plus que ça !

Vous savez donc maintenant par quoi commencer ...


 

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Mise à jour

Afin d'aider à la compréhension, je détaille ci-dessous les tableaux de calculs des 3 scénarios selon les conditions émises plus haut.

perf_simu_6

perf_simu_4

perf_simu_perte1

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