Bonjour,

Vous trouverez ci-dessous mon dernier article pour la bourse au quotidien.
J'aborde ici les matières premières.

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Un peu de sucre dans votre Cacao ?
N’ayez pas peur des matières premières …

« Follow The trend » qu’ils disaient …
Pourtant, depuss quelques semaines et cette vague de baisse sur les indices, bien malin qui devinera dans quel sens va se finir l’année.

Statu-quo sur les politiques monétaires …

Les défenseurs du rallye de fin d’année voient dans la correction estivale une pause salutaire, pendant que les « Bears » (vendeurs) renaissent de leurs cendres après 3 ans de tortures dans une tendance positive quasi ininterrompue.

La faute aux banques centrales qui ont assuré les marchés de liquidités sans précédent et ont ainsi largement « drivé » les marchés à la hausse sans que rien ne puissent venir contester les fondements de cette hausse.

Là, il faut admettre que les choses se compliquent un peu.

De son côté la FED ne parvient plus à envoyer des signaux clairs, coincée entre crédibilité et rebond économique poussif. La Banque d’Angleterre est à peu près dans la même situation.

La BCE a beau promettre qu’elle ira aussi loin que possible, les arguments semble usés et les mauvaises statistiques allemandes (Indice ZEW à 1.9 contre 6.8 attendu) pèsent chaque jour un peu plus sur les perspectives de la zone euro.

La  banque centrale du Japon qui illustre parfaitement les limites du quantitative easing n’est pratiquement plus audible tant les montants engagés sont faramineux au regard des résultats obtenus.

Les banques centrales australienne et néo-zélandaise, en revanche, se satisfont de la baisse respective de leurs devises et gardent une marge de manœuvre solide. C’est sans doute d’ailleurs elles qui ont pour le moment la meilleure carte en main. Toutefois, les inquiétudes sur le géant chinois devraient peser à moyen-terme sur ces pays producteurs de matières premières ultra-dépendant de la demande de l’empire du milieu.

La Chine en surplus de plus de 60 Mds.

Les relais de croissance internationaux ne sont pas là avec des émergents qui n’émergent décidément pas, et même certains qui boivent la tasse.

De son côté l’empire chinois va bien. Et oui, il va bien, mais il pourrait arrêter de faire tourner les économies autour de lui.

En effet, la balance commerciale publiée ce mardi a de nouveau montré un excédent supérieur aux attentes. D’un côté des exportations qui ne baissent « que » de 1.10% et de l’autre des importations qui décrochent complètement de plus de 17% !

N’ayez pas peur des matières premières

Comme déjà évoqué dans un précédent article, les matières premières me semblent donc  actuellement une bonne opportunité de diversifier son portefeuille à des prix attractifs.

Quand tous les loups de la meute hurlent, il est parfois bon de prendre du recul.

Après avoir évoqué ici le cas du cuivre qui présente à mon sens un beau potentiel, je voudrais mettre un coup de projecteur sur la cacao et le sucre.

CACAO : Le support à 3000$ pourrait lâcher

Le cacao est sans doute l’une des matières agricole qui a le mieux tenu lors de ces 12 derniers mois, se permettant même de nouveaux plus hauts aux alentours des 3400$.


cacao_13102015

Le manque de production l’année dernière et les inquiétudes sur un phénomène « El nino » ont participé au maintien des prix dans la fourchette haute. Toutefois, les nouvelles sont rassurantes et la production devrait être généralement très bonne, poussant les prix à freiner.

Notre indicateur COT s’oriente vers une phase de distribution baissière (hausse des achats des commerciaux en rouge sur le graphique) et abonder dans notre sens.

En prévision de publications importantes sur la demande et la production la semaine prochaine, le timing est bon . Hors techniquement, après un nouvel échec sur cette résistance et un appui dans la zone d’overlap à 3000$, véritable seuil clé, la configuration me semble idéale pour initier une vente sur rebond.

Le prix de vente idéal sera à 3200 $ avec un stop loss au-dessus des 3400$ pour viser un repli vers 2650 $.
Le Sucre prêt à rebondir plus haut

De son coté le sucre lui semble avoir de beaux jours devant lui.
Après une première vague de hausse profitable à notre portefeuille, une nouvelle opportunité de prendre le train de la hausse se dessine.sugar_13102015

Fondamentalement, les analystes s’attendent à une année encore plus déficitaire que prévue.
D’un côté les mauvaises conditions météorologiques ont pesé sur la production en Inde alors que la

Chine semble très active avec une véritable razzia sur la production malaisienne, réduisant les livraisons sur le marché londonien.

Le COT indique là aussi un début de distribution haussière cette fois.

Je recommande toutefois de patienter sur un repli après la belle cassure de la semaine passée afin de profiter d’un prix d’entrée correct vers 12.50/11.90

L’objectif se situe à 16.45 avec un seuil d’invalidation à 10$.

Comme quoi, même votre petit déjeuner peut inspirer les meilleurs placements !

Vous reprendrez du sucre ?

Bonne semaine !

 

 

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