Bonjour à tous,

Voici l'analyse COT pour cette semaine.

USDCAD:

cot_usdcad_27052013

Le positionnement à la vente des commerciaux est de retour en direction des extrêmes passant de 19.16 % à 13.3 %. Le cours est désormais au niveau de la résistance de 1.0350 que j'évoquais la semaine dernière. Le biais est maintenu à baissier et je cherche toujours des points de vente intermédiaires dans le but de capter une plus grande portion du mouvement (1.0200 en vente latente depuis la semaine dernière). Une clôture en dessous de l'oblique demeure le seul et unique signal vendeur à long terme tant et aussi longtemps que la Réserve fédérale n'en aura pas dit plus sur ses intentions concernant l'assouplissement quantitatif.

USDJPY:

cot_usdjpy_27052013

Comme indiqué la semaine dernière, les commerciaux sont définitivement revenus dans la zone extrême marquant un nouvel extrême depuis 72 semaines. La distribution n'est donc pas pour tout de suite malgré le repli marqué de la semaine dernière. Je maintiens donc mon objectif à moyen terme de 105.00 avant de voir une baisse du cours de la paire USDJPY. Le niveau clé à surveiller reste 100.00 pour une entrée à la vente.

GBPUSD:

cot_gbpusd_27052013

Le positionnement des commerciaux a marqué un nouvel extrême historique me confortant dans la possibilité de voir une distribution s'amorcer prochainement bien que, comme déjà dit précédemment, il faille être patient. La zone à surveiller est 1.5250-1.5350 à l'heure actuelle. Je maintiens un ordre d'achat latent à 1.5250 en cas de rebond prématuré mais n'exclut pas la possibilité de voir le cours toucher 1.4700 avant de rebondir.

NZDUSD:

cot_nzdusd_27052013

Toujours vendeur depuis 0.8200 avec un objectif à 0.7400 et un stop à 0.8315 comme indiqué dans l'analyse COT de la semaine dernière. Il convient désormais d'être prudent. En effet, la semaine dernière a vu une grosse portion des contrats à vente distribuée et les commerciaux sont sur le point de passer net acheteurs de la devise. Je préconise donc de resserrer le stop au point d'entrée et prendrais 50% des gains éventuels à 0.7950. Autre élément qui m'inquiète: les petits spéculateurs sont maintenant nets vendeurs mais conserve 100 % de ma position car l'inversement de tendance (de nets acheteurs à nets vendeurs) n'est pas encore visible chez les particuliers (Source: Oanda).

EURGBP:

cot_eurgbp_27052013

La tendance baissière se confirme sur l'index qui passe désormais de 16.20 % à 21.84 % pour les commerciaux mais n'est pas encore reflétée sur le cours. Si l'on ajoute à cela le positionnement extrême sur la livre sterling, je prendrais donc position à la vente à partir de 0.8480 pour viser un retour sur 0.8000 et un stop à 0.8650. L'invalidation se ferait en cas de retour au dessus de 0.8600.

CAFE:

Une fois n'est pas coutume, voici l'analyse COT sur le café. La plupart des courtiers proposent un contrat CFD sur le café donc inutile de nous en priver. Compte tenu que les cotations des contrats ne remontent pas au delà de 2010, je vous fournis donc un graphique différent de ceux auquel vous êtes habitués et avec les données COT comme l'indicateur COT les afficheraient. Le café approche des plus bas atteints il y a trois ans.

cot_cafe_27052013

Les commerciaux sont repassés net acheteurs après une liquidation sans effet sur le cours de leurs contrats (capitulation des commerciaux qui n'ont pas réussi à inverser la tendance). Malgré la divergence haussière entre le positionnement des commerciaux et le cours du café qui est actuellement de 126.75 $, je préconise de vendre le café tant que les commerciaux se maintiendront dans la zone nets acheteurs. En effet, le Brésil dispose de réserves importantes cette année et il n'y a pour l'instant aucune indication d'une détérioration du climat (notamment le gel des plantations à cause d'une subite arrivée du froid) dans les régions du sud de la Colombie et du Brésil qui mettrait à mal la production. Je suis donc vendeur depuis les niveaux actuels pour viser 115.00 $ avec un stop à 132.50 $.

PORTEFEUILLE:

- Vente NZDUSD @ 0.8200 (En cours)
- Vente Café @ 126.75 (En cours)
- Vente EURGBP @ 0.8480 (Latent)
- Achat GBPUSD @ 1.5250 (Latent)
- Vente USDCAD @ 1.0200 (Latent)
- Vente USDJPY en dessous de 100.00 (Latent)

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Bonne semaine!

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